滙豐銀行2024年下半年投資展望 建議關注全球股債市場 持續看好美元

滙豐銀行今（6/20）舉行下半年投資展望說明會，滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，相信債券殖利率已見頂，全球經濟周期亦已見底，下半年投資前景樂觀，將持續專注將現金投入全球股票和債券市場，也持續看好美元走勢。

范卓雲指出，歐洲央行和加拿大央行已啟動降息周期，預計聯準會將於9月降息一碼，並在2025年再降息三次，每次一碼。聯準會的最新點陣圖預測聯邦基金利率將在2025年底降至4.125％。因此，繼續持有現金的吸引力不大，建議投資者鎖定目前處於近十年高位的債券殖利率。

在全球經濟周期改善、企業盈餘成長擴大，以及各國央行降息下，滙豐銀行預期，將為配置現金投資優質債券和股票提供豐富的投資機會。展望未來六個月，滙豐銀行傾向偏高比重配置全球股票、美國國債和全球投資等級債券。

滙豐銀行表示，美國市場仍然是滙豐相對看好且在全球股票組合中佔最大的比重配置，同時對亞洲股票保持偏高比重配置。由於受到高利率環境的支持、各國央行降息步伐不一致，以及地緣政局不明朗帶來的避險需求，持續看好美元走勢。

范卓雲也預測今年全球和美國經濟成長率將站穩於2.6% 和2.3%，預期中國大陸最新推出提振房地產的刺激措施，將有助今年GDP成長穩定於4.9%，印度今年經濟成長預計達到6.3%。

滙豐銀行表示，今年也將在全球股票組合中發掘更多不同地區和產業的機會，並提出四大優先投資策略，包括擴大對不同地區及產業的股票配置，以應對科技股估值偏高的擔憂；配置現金投資債券和多元資產策略；投資私募資產和基礎建設；尋找亞洲最有吸引力的機會。

范卓雲說，亞洲仍然是全球經濟最重要的成長引擎，預計亞洲（除日本以外）今年經濟和盈餘成長率達到4.6%和23%，大幅領先其他地區，其中對日本、印度和南韓的股票持偏高比重配置，對於香港和中國大陸股票，則保持中性觀點。預期中國證監會5項惠港措施將持續吸引中國大陸南向資金流入港股，有助改善港股流動性不足問題，為被低估的優質股票帶來投資機會。」。

滙豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華預期，受惠全球人工智慧軟體需求，預期2024年台灣和南韓半導體產業景氣將高速成長，繼續看好亞洲和台灣的科技股。

何偉華表示：「中國大陸今年下半年經濟成長將更多元發展，房地產市場仍需要時間消化未售出房屋庫存，而且有需要推出更多配套措施與政策來穩定內需，提振商業信心和穩定消費情緒，應對通縮威脅。」