股市「老先覺」劉坤錫：台股今年太刁鑽建議選美股 　AI硬加軟來佈局

台股首季多空不明，DeepSeek、川普關稅訊息不斷，國際市場瞬息萬變，有台股「老先覺」的新光投信董事長劉坤錫今天表示，2025年投資難度會比2024年高很多，台股太刁鑽，要在高點不往下掉會很少，因此今年如要取捨，美股優於台股，DeepSeek 不會讓產業變壞，但也開啟新舊AI共存新局，積極投資人可選美股AI，穩健型選長天期債券。

DeepSeek在春節期間橫空出世，1/27消息一出，輝達股價跌14%，其他光纖光纜族群跌幅更達30%，導致AI產業因DeepSeek輪廓不明，市場對AI看法也已經大不相同。

劉坤錫表示，DeepSeek起碼要半年後才會有另開格局，但投資不能等，DeepSeeK已開啟市場對AI題材重新省思，其中有兩則訊息最為深刻要關注，一是歐盟、德國、法國、英國認為，AI戰局也有起跑的機會，二是新舊AI發展將會共存。

美國AI發展是打造十項全能的巨人，但DeepSeek是短小精幹的小巨人。劉坤錫分析，AI產業不會因DeepSeek 讓產業變壞，而是讓全球重新思考，是要美國AI十項全能的模式，還是DeepSeek的短小精幹的模式。

劉坤也進一步以四大面向分析AI:
1.雲端CSP 資本支出和雲端建設持續，傾向標準品設備。
2.地端DeepSeek 的MOE 專家混合。
3. 邊緣趨勢AI硬加軟來選股，台灣IPC、資訊系統有題材。
4. 2/3股市強弱已經顯現，可從強勢股中挑標的。