川普祭90天關稅豁免金牌！陸行之示警全球製造業已變、半導體大戲還沒來

川普丟出關稅豁免90天免死金牌，美股暴漲。知名半導體分析師陸行之示警，全球製造格局已變，採購高關稅或高製造成本的商品意義何在，需要留意需求是否崩盤，且半導體關稅還沒來，分析師獲利下修也還沒啟動。不管如何談，不用做夢關稅歸零，美國政府就是要美國消費者付些關稅來改善國家的財政赤字。

陸行之指出，老天爺只發了一天的禮物，看川普過了90天後會不會再逼著老天爺多發幾天，幾週，或幾個月的禮物。

但陸行之示警，經過這一回合的關稅戰，比較擔心的是全球製造格局已變，採購高關稅或高製造成本的商品有意義嗎？還是需求直接崩盤？半導體關稅大戲還沒上演？分析師大規模獲利下修還沒啟動？

陸行之分析目前出超國與美國的談判籌碼大概率是：
1. 降低關稅（出超國政府就缺錢了）；
2. 增加對美高製造成本商品採購，除了少數有競爭力的產品有吸引力之外；
3. 減少對美出口高單價低毛利率的代工產品；
4. 產業外移增加在美高成本製造比例，當然買武器，買公債一個都不能少；
5. 逐步放棄或減碼美國市場銷售。

陸行之認為，因為不管如何談，不用做夢有關稅龜苓膏（歸零），美國政府就是要美國消費者付些關稅來改善國家的財政赤字。