【一文看懂】輝達成英特爾的趙子龍！郭明錤：4關鍵將牽動台積電

輝達入股英特爾50億美元，掀起半導體產業震撼彈，雖然市場多以川普意志執行來看待，但知名分析郭明錤提出5點看法，雙方合作有望加速AI PC進展， 台積電先進製程優勢仍可維持到2030年，AI晶片訂單數年內也不受影響，要觀察PC、GPU、x86伺服器與網通客戶的市佔與訂單變化，對台積電而言，整體風險可控。

郭明錤提出的看法如下：

1, 輝達與英特爾合作有望定義AI PC並加速其發展
對輝達而言，自行開發Windows on ARM處理器的不確定性高；對英特爾而言，要在GPU領域快速提升競爭力難度高。兩者合作（CPU＋GPU）可望在PC生態中形成強綜效與優勢。

2. 在 x86／中低階／推論用 AI 伺服器上也具高綜效
企業自建x86／中低階／推論用的AI伺服器為未來關鍵趨勢。英特爾擁有 x86伺服器企業客戶與通路資源；輝達具備技術優勢 (AI晶片、NVLink、CUDA等)。若雙方高度整合技術與銷售優勢，將有機會顯著受惠於龐大的潛在需求。

3. 台積電先進製程與AI晶片訂單數年內不受影響，主要觀察PC、GPU、x86伺服器與網通客戶的市佔與訂單變化，但整體而言風險可控

郭明錤認為，台積電先進製程優勢可望至少維持至2030年，輝達與英特爾合作不易改變此趨勢。AI晶片需最先進製程，因此台積電的AI晶片訂單不受影響。

但郭明錤也點出，這次策略投資，未來可能改變輝達與英特爾的競爭者的市佔，如AMD的PC、GPU與x86伺服器晶片、博通的網通晶片等，進而影響台積電的訂單。但考量到輝達與英特爾仍將持續在台積電投片，網通產品沒有用到最先進的製程故對台積電貢獻較低，因此整體而言風險可控。