台股跌夠了嗎？ 投信：上半年整理機率大 CSP和ASIC相對穩

台股蛇年開紅盤在川普關稅和DeepSeek兩大利空衝擊，3日大跌逾830點。安聯投信表示，開盤首日多數股票呈現無差別下跌，但預期之後各公司可能會出現差異化，如同美股，儘管AI晶片龍頭表現偏弱，但雲端服務業者(CSP)及客製化晶片(ASIC)族群則相對穩健，整體而言，台股上半年整理機率大。

就DeepSeek影響來看，市場擔憂對高階晶片需求放緩，但CSP資本支出仍未見縮減，後續持續觀察。預期上半年GPU出貨將不如預期，AI伺服器機櫃相關勢必受到影響，由於市場對GB300期待較大，而相關出貨至少在年中之後。

展望後市，安聯投信台股團隊表示，仍可正向看待AI應用的加速普及，特別是邊緣AI的發展，包括PC、筆電、手機等，而Apple今年因為新機推出、Apple Intelligence四月之後將有更多語言版本推出，可望刺激買氣 ，台股相關廠商未來有機會逐漸受惠。

在關稅政策方面，實際政策與意圖仍不明朗，若對晶片課徵關稅，很可能反而會衝擊到美國品牌廠，需持續觀察、留意關稅最終是否可能影響美國消費力道。

安聯投信台股團隊指出，由於仍有諸多不確定因素，市場短期應會偏向觀望，盤勢上半年整理機率大，下半年隨著相關事件逐漸明朗，加上企業獲利走強，可望帶動盤勢回升。建議現階段定期定額台股基金的投資人，可持續累積部位，長線投資者亦可把握機會，趁勢分批佈局累積未來收穫機會。