今年投資教戰！高股息＋市值型ETF、用這兩檔報酬風險比提升至0.92

台股歷經兩年多頭，但美國總統川普今年上任後，關稅及地緣政治風險不斷，面對危機該如何入市？投信法人表示，過去兩年不管怎麼投資都很容易賺錢，但今年面對震盪則要首重「配置」，建議以「高息股」＋「市值型」兼具防禦與成長，如以00878+00922來看，區間總報酬可達316%，報酬風險比提升至0.92。有股息來應對下檔風險，市值型則首選持股分散的標的，布局更完整。

舉例在2013/11/26~2025/01/17區間，若單只投資高股息ETF00878，總報酬為255.32%、年化報酬率12.5%，市值型ETF 00922則為377.5%、年化報酬率15.06%，兩者報酬風險比皆為0.89。但若將資金各分配50%投入兩檔ETF，則能夠中和掉波動度，並將報酬風險比提升至0.92，意味「同樣的資金，在同樣的風險下，可換取到更高的報酬」，也比單押00878的報酬更好。

投資專家指出，過往市值型ETF在設計時，並未考慮到未來可能有「一檔獨大」的可能性，豈料如今光是台積電一檔就在市值型ETF當中占比就超過5成，持股嚴重失衡，有些人可能會認為，台積電不好、台股不會好，但投資人應也要將個股風險列入考量，抱持「不能沒有台積電，但也不能只有台積電」的心態來投資。

攤開歷年來的台積電漲跌幅，並非每年都強勢上漲，市場法人表示，台積電已經連續走了兩年大多頭，尤其去年狂漲8成，今年以來則跌約6%上下，若以過去幾年來看，就算台積電股價持平，但只要跑輸大盤，台積電占比過重的市值型ETF表現就不可能太好，反倒是僅持有台積電30%的新生代市值型ETF 00922報酬會較吃香。

其實就是簡單的數學題，從1月7日至3月4日的股價來看，標準0050從206元跌至184.65元，跌幅達10.46%，等同吃了一根跌停板；00922跌幅則不到6%，遇到台積電股價回檔相對抗跌，顯示其配置分散，較為穩健的特性。