美超微大砍Q1預期「股價挫」　陸行之示警：AI供應鏈恐再爆雷

美科技財報周登場，輝達（ Nvidia ）AI 伺服器客戶美超微（Supermicro )，大砍首季營收和獲利預期，盤後股價大跌15%。知名半導體分析師陸行之今天表示，訂單延遲、輝達H20出貨、AI供應鏈是否再爆雷、CSP是否將下砍資本支出將是後續觀察的重點。

近期比較值得關注的是輝達（ Nvidia ）AI 伺服器客戶 美超微（Supermicro ，大砍首季營收和獲利預期，營收將從50-60億美元降至45-46億美元，每股盈餘（EPS） 從0.36-0.53 下調至0.16-0.17 vs. Bloomberg 分析師預期的0.48，盤後股價大跌15%。

陸行之點出訂單延遲、輝達H20，AI供應鏈是否再爆雷、CSP是否將下砍資本支出重點問題：

1.由於美超微沒說哪些客戶砍單，將訂單延期至第二季，還是所有訂單都被推遲？

2.跟輝達H20 暫時不能賣給中國客戶有沒有關係？因美超微反而比較少找台灣廠商代工？連輝達在首季都認列55億美元損失。

3. 還有哪些AI 伺服器供應商會爆雷？但剛查了一下台灣AI伺服器供應鏈，包括：廣達、緯創、緯穎等，今年首季營收都還季增強勁，跟美超微比較類似的就是營收季減21%的英業達。

但奇怪的是英業達不幫美超微代工，主要幫 HPE, DELL, Lenovo, Google, Microsoft, Amazon 代工，而Google 上周公布季增20%，年增43%的172億美元資本開支還是強勁，難道是一些CSP最近會宣布砍資本支出嗎？