輝達黃仁勳賣股AI熄火？郭明錤：3情境吸引資金再進場

輝達（Nvida）執行長黃仁勳出售總值近4300萬美元持股，讓市場擔憂AI股價高點已到。知名分析師郭明錤表示，AI今年下半年到明年出貨量已成共識，供應鏈多數已反應，AI伺服器股要再大幅吸引資金入場可能要待3個情境，像是:AI晶片訂單或供應顯著上修、可獲利的AI和生成式AI商業模式出現、或股價需更多修正。

郭明錤指出，AI晶片出貨量今年下半年到明年已成市場共識下，AI伺服器對大部分供應鏈在今明年的貢獻已被市場充分預期。

郭明錤分析，AI伺服器股票要再大幅吸引資金入場的三種情境：AI晶片的訂單或供應顯著上修、可獲利的AI/生成式（AIGC）商業模式出現、或股價需更多修正。

類似輝達與印度塔塔集團（Tata）合作建置大規模AI基礎建設的消息，可能現階段不容易推升AI伺服器供應鏈股價，原因在於AI晶片訂單並沒有同步上修。

郭明錤也指出，有些台股AI伺服器供應鏈公布的8月營收看似不錯，但股價卻下跌，因此可能仍須謹慎看待近期AI伺服器供應鏈的股價。

郭明錤也重申先前輝達新一代L40S產品會創造新贏家與輸家的看法。Dell與Super Micro為近期的受益者。L40S對伺服器規格要求較低，像是不需要基板、且散熱需求較低等，因此可能不利於短期供應鏈股價的投資情緒。