鴻海。資料照
鴻海法說會將在14日登場,外資聚焦iPhone 16動能,更關注輝達GB200晶片後市動能,富邦投顧最新調查顯示,雖然iPhone 16訂單下修,但輝達在 GB200 機櫃伺服器, NVL72 和 NVL36 的產量分別上調至3.8 萬台、1.2 萬台。鴻海AI 伺服器比重有望提升至30%,預估輝達Blackwell平台明年將貢獻2兆元,預計帶動鴻海整體營收上看8.5兆元規模。
富邦投顧外資組研究主管廖顯毅表示,依據最新供應鏈調查,考量蘋果AI功能在部分市場延遲,且僅支援英文的情況,下修今年下半年iPhone 16出貨量預估,從8850萬支,降至8400萬支;iPhone 16/16 Plus因規格不具吸引力,將從2670萬支下調至2300萬支;iPhone Pro/Pro Max也同步從6180萬支下調至6100萬支。整體而言,全年iPhone量能將會年減1%,降至2.31億支。由於鴻海是iPhone Pro/Pro Max 主要代工廠,加上AI 伺服器比重提升至30%,預期受到的影響有限。
在輝達GB200機櫃方面,廖顯毅分析, 台積電CoWoS先進封裝產能今年底將達到3.5萬片,明年更可上看6.5萬至7萬片。CoWoS-L產能將是主要供給新款B200晶片也從先前420萬顆上調至480萬顆。整體來看,GB200產品出貨量約320萬顆、非GB200則約為160萬顆。
在 GB200 機櫃式伺服器, 預估NVL72 和 NVL36 的產量分別上調至3.8 萬台、1.2 萬台。微軟是購買此款AI伺服器的最大客戶,其次是亞馬遜、Goohgle和戴爾。至於台灣 ODM 廠,廣達和鴻海為前兩大代工廠,市佔各約 40% ,緯創緊追在後。由於鴻海相關輝達Blackwell平台收入將貢獻2兆元,預計帶動鴻海整體營收上看8.5兆元規模。