川普祭墨西哥重稅30%　 台積電法說將登場、台股Q3恐劇烈震盪

川普12日發出最新一波關稅信函，將對歐盟和墨西哥輸美商品開徵30%關稅，8月1日起適用。法人表示，墨西哥USMCA協議仍然有效，但台灣關稅開獎前，市場恐持續觀望，本周台積電法說將登場，後續景氣展望變數，將讓台股第三季有劇烈震盪的風險。

PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜表示，川普關稅政策進入談判下半場，從已公布名單中分析，稅率普遍介於20%至40%，日韓關稅甚至高達25%，不過寬限期展延至8月1日，而各市場反映利空不跌，顯示對於後續談判已漸漸轉為中性看待，衝擊的邊際效益遞減。

依據中經院預估，對照目前匯率水準，美國對台灣的目標關稅可能介於15%到20%之間，然而台灣輸往美國的產品當中，有8成屬於《美國232條款》調查項目，涵蓋半導體、伺服器等，因此後續談判結果仍為最大關鍵。

廖炳焜表示， 大盤再度來到所有均線之上；然由於川普第二波關稅通知台灣仍未在名單中，且半導體晶片關稅也即將發布，短線關稅議題持續干擾市場投資情緒。

除了關稅不確定因素外，廖炳焜說明，晶圓龍頭大廠公布財報，以及光學龍頭大廠舉辦法說會，已讓市場看見第三季可能面臨旺季不旺，在關稅提前拉貨、匯率變數等影響之下，預料晶圓代工大廠法說會與市場展望，將成為市場重要風向球，為產業研判第三季科技業表現的重要參考指標。

安聯投信台股團隊表示，台股受到美股攀高提振，表現強勁，但同時要留意短線漲多後可能面臨的調節壓力。展望第三季，隨著市場逐步消化短期雜音，企業獲利有機會重新主導行情。台股操作將更重視基本面及股價位階，布局上仍以AI和半導體為主。