野村Q3 加碼台韓A股！　台股布局科技６題材、非電看好世足重電３題材

全球股市牛市不誇張，台股持續在四萬六高點震盪，下半年市場看好奔五萬大關可期。野村投信表示，台灣出口動能持續、通膨溫和、利率穩定，今年企業獲利預估成長上修四成以上，成為台股重要支柱，投資策略可採逢低布局、聚焦結構成長，以AI為核心配置，科技看好半導體6題材、非科技青睞重電、世足和成衣製鞋3產業。

野村投信釋出全球股市第三季展望，全球經濟基本面強韌，加上AI需求強勁，相關企業獲利前景可期，有利風險性資產，債市因投資人對於美國利率政策走向看法分歧，應以區間整理為主，建議保持股優於債的資產配置。股市加碼首選擁有AI半導體題材的美股、台灣、韓國及中國A股，債市部分看好非投資等級債與可轉換公司債。

野村投信投資長陳致洲表示，第二季全球股市強勁上漲主要是受惠於基本面的帶動，包括良好的GDP成長以及優於預期的第一季企業財報，加上美伊達成初步協議，荷姆茲海峽可望恢復航運，國際油價下跌至每桶80元以下，減輕通膨壓力，進一步提振市場樂觀情緒，這些因素有助於支持風險性資產的表現。近期股市出現震盪整理，主要是短期漲多之後的適度修正，中長期持續看好的方向不變。以資產配置而言，第三季建議股優於債，降低現金比重。

野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示，台股今年下半年觀察重點，建議聚焦三大方向：第一，地緣政治與油價波動對通膨與貨幣政策的影響；第二，美國聯準會利率政策變化及全球資金流向；第三，AI資本支出是否延續強勁動能，特別是雲端服務商投資計畫與產業供應鏈接單狀況。

台股策略佈局方面，建議投資應聚焦長期趨勢向上產業，科技類股以半導體、AI、高速運算及關鍵零組件（如散熱、電源、電容與PCB）為核心；非科技產業則建議關注低基期、低庫存族群。儘管短期波動仍在，但在產業升級與獲利成長支撐下，台股長期仍具上行潛力，建議投資人把握產業成長主軸，在震盪中布局具競爭優勢及成長確定性的標的。

至於非科技產業，結構性機會來自AI帶動電力需求，推升重電與基礎建設；2026年世足賽將帶動消費與品牌需求，加上庫存回補效應，成衣與製鞋等低基期族群具成長空間。