川普關稅血洗台股或探19500低點 AI和運動族群承壓金融股成避風港。資料照
川普對等關稅課徵幅度超出市場預期,全球供應鏈受阻,企業獲利恐下修!法人最新報告表示,關稅貿易壁壘促使美元轉強,美國通膨壓力上升,聯準會若加息應對,將壓制經濟成長和股市表現,台股短線下探19500點,AI科技與運動族群將迎賣壓,但電信、金融、內需股成資金避風港。
川普關稅大刀一出,美國科技股與運動族群為重災區,民生基本消費則相對抗跌,國泰期貨表示,台灣為出口導向經濟體,外資期現貨均偏空操作,預期台股 4/7開市恐延續弱勢格局,AI科技與運動族群將迎賣壓,但電信、金融、內需股或成資金避風港。
市場關注台股指數支撐,國泰期貨指出,對等關稅讓全球自由貿易與經濟發展蒙上陰影,台灣是出口導向經濟體,台幣貶值壓力加劇,股市和債市可能雙雙承壓,外資期現貨均偏空操作,3月已大賣台股近5,000億元新台幣,科技股恐持續面臨降評評價,未來三個月指數震盪恐加劇,台股短線區間持續下修至 19,500-21,900 點,為16-18 倍本益比或 2.08-2.33 倍本淨比,歷史平均本淨比為 1.8 倍或 17,000點。
對於台灣整體GDP和匯率走勢,國泰期貨指出,由於半導體豁免不列入課徵範圍,大大減輕對GDP成長衝擊,以假設基礎為對台灣非半導體所有產品課徵32%關稅,即排除半導體佔台灣GDP 13%、及佔總出口比重38.4%,預估今年台灣GDP將由2.9%下修至2%附近,CPI 則從1.6%回升至 2.5%附近,反映對 GDP及僵固通膨風險長時間影響都相當大。
另外,由於僵固通膨讓央行難透過降息為穩經濟,因此預期台幣兌美元匯率將常態維持32元上方,高點甚至有達35元的可能性。
台股熊市恐來襲,防禦性股票有望遮風避雨,台新投顧看好5類防禦性產業,與消費性電子連結較不深的,包括:電信、廠商/網通、商品、保全、利基型產業。像是中華電、遠傳、全家、寶雅等相關產業。